Ten model biznesowy zaspokajania potrzeb bogatych stał się ciężarem wraz z upadkiem Silicon Valley Bank i Signature Bank . Banki te posiadały duże kwoty nieubezpieczonych depozytów, co oznacza depozyty przekraczające limit 250 tys. USD ustalony przez FDIC. Podobnie jak Silicon Valley Bank i Signature Bank, klienci First Republic posiadający duże konta wycofywali swoje środki przy pierwszych oznakach kłopotów. 

Rychły upadek

W ubiegłym miesiącu koalicja różnych banków zebrała 30 miliardów pakietów finansowych w First Republic, co mogło zatrzymać depozyty na pewien czas. Jednak stawało się coraz bardziej jasne, że bank jest zadłużony. Potrzebne były nowe formy finansowania, aby znaleźć nabywców lub zastąpić depozyty, które opuściły First Republic.

Bank planował sprzedać nierentowne aktywa, w tym niskooprocentowane kredyty hipoteczne, które oferowała zamożnym klientom. Ogłoszono również plany redukcji do jednej czwartej z około 7200 pracowników do końca 2022 roku. Ale eksperci uznali, że jest już za późno. Bank od tygodni wydawał się być na skraju bankructwa. Jeremy Barnum, dyrektor finansowy JP Morgan, powiedział dziennikarzom, że pakiet o wartości 30 miliardów dolarów nieznacznie przedłużył jedynie koniec.

Interwencja rządu poprzez największy bank w kraju

First Republic opublikował wyniki pierwszego kwartału, które zaszokowały analityków i inwestorów, ponieważ w połowie marca wyciągnęła ze swoich banków 100 miliardów dolarów, w większości po bankructwach Silicon Valley Bank i Signature Bank, ogłoszonych w poniedziałek. Zarząd nie odpowiadał na pytania analityków podczas telekonferencji. Akcje First Republic spadły o ponad 50% dzień po opublikowaniu raportu.